NISA米国インデックスファンド比較 - S&P500・全米株式・NASDAQ100

NISAで米国ETFを買うの記事で、S&P500とオルカンのどちらの指数に投資するかを扱いました。では指数を決めたら、実際にどの商品を買えばよいのでしょうか。同じS&P500に連動する商品も複数の会社が出しており、手数料や規模が少しずつ違います。本記事では、日本の代表的なインデックス商品をデータで比較します。

信託報酬と純資産はよく変わります（とくに手数料は会社間の引き下げ競争が頻繁です）。本記事の数値は作成時点の参考値であり、特定の商品を推奨するものではありません。実際の判断の前には各運用会社や取引先の証券会社の公式資料で最新値をご確認ください。

まず - ETFか、投資信託か

米国の指数に投資する方法は大きく2つあります。

• 投資信託（インデックスファンド）: 運用会社が作ったファンド商品です。厳密には投資信託の中にインデックスファンドとアクティブファンドの両方があり、NISAで最も多く使われるのはS&P500やオルカンに連動するインデックス投資信託です。上場していないため1日1回決まる基準価額で取引され、毎月の自動積立がしやすく、100円程度の少額から投資できる場合が多いです。運用コストは信託報酬という名前で毎日少しずつ資産から差し引かれます。
• ETF（上場投資信託）: 株式のように取引所に上場し、リアルタイムで売買します。取引の際に売買手数料や売り買いの価格差（スプレッド）が生じることがあり（ただし日本の証券会社は特定のETFの売買手数料が無料の場合も多いです）、分配金が出ると自動で再投資されず、自分で再投資する必要がある場合が多いです。

日本のNISAで毎月積み立てる方式なら投資信託が主流です。自動積立と少額購入、自動再投資が便利で初心者がよく選びます。ETFはリアルタイム売買ができ運用報酬が低い場合もありますが、分配金の再投資を自分で管理する必要があることがあります。そこで本記事でも、積立に使うインデックス投資信託を中心に見ます。

米国の指数はS&P500だけではない

米国の指数というと、ふつうS&P500を思い浮かべますが、米国の中にも複数の指数があります。代表的な3つです。

• S&P500: 米国を代表する大型株500銘柄を入れます。最も広く使われる米国の指数で、NISAのつみたて対象商品も最も多いです。米国市場の大きな幹を入れる無難な選択です。
• 全米株式: 大型株だけでなく中型、小型まで米国の約4,000銘柄をまるごと入れます。S&P500より広く米国全体に投資する形です。楽天・VTI、SBI・V・全米株式といった商品がここに含まれます。
• NASDAQ100: ナスダック上場企業のうち金融を除いた100銘柄で、アップル、エヌビディアといったハイテク株の比率が高いです。成長性が大きいぶん変動も大きいです。NASDAQ100の商品はつみたて対象のものもあれば、成長投資枠でしか買えないものもあるので、積立で買うなら投資の前に対象かどうかを確認するとよいです。

S&P500と全米株式は、長期的には似た動きを見せることが多いです。米国市場の大部分をS&P500がすでに入れており、中小型株が加わった全米株式と大きく開かないからです。NASDAQ100はハイテク株に集中するぶん、より攻めた性格です。だから初めてなら、そして積立で無難に行くならS&P500が出発点になります。以下では、最も代表的なそのS&P500に連動する商品を比較します。

S&P500インデックスファンド比較

同じS&P500に連動する代表的な商品を、信託報酬・純資産・運用方式で整理するとこうなります。

まず目につくのは、信託報酬が3つとも0.08〜0.09%水準でほとんど差がない点です。年0.01〜0.02ポイントの差は100万円を預けても1年に100〜200円程度で、事実上わずかです。インデックスファンドの競争が激しく、手数料が底まで下がった結果です。

代わりに純資産（ファンドの規模）では差が大きいです。eMAXIS Slim 米国株式は約9.3兆円と日本国内の投資信託で最大級、SBI・V・S&P500が約2.3兆円とその次です。規模が大きいファンドは一般的に運用が安定し、資金の流入も着実な傾向なので、純資産は長く寝かせる商品を選ぶときの参考になります。

運用方式も違います。eMAXIS Slimと楽天はファンドが米国株を直接入れる直接投資型で、SBI・V・S&P500は米国上場ETFであるVOOを買うファンド・オブ・ファンズです。結果として連動する指数は同じですが、構造が一段違います。

オルカン（全世界）インデックスファンド

全世界株式に投資するオルカンの側も構図が似ています。代表商品のeMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）は信託報酬が約0.05775%とS&P500商品よりさらに低く、純資産も数兆円規模で日本で最も多く売れているインデックスファンドの一つです。

S&P500とオルカンのどちらの指数を選ぶかはNISAで米国ETFを買うの記事で扱いました。商品を選ぶ基準は、指数が何であれ似ています。

何を見て選ぶか

同じ指数に連動するインデックスファンドなら、連動の成果はほぼ同じです。だから比較の核心は次です。

• 信託報酬: 低いほど良いです。ただしすでに0.1%を下回って各社似ており、決定的な差ではありません。
• 純資産: 大きいほど運用が安定し、長く続く可能性が高いです。長く積み立てる商品ほど重要です。
• 運用方式: 直接投資型か、ETFを経由するか。大きな差ではありませんが知っておくとよいです。

総合すると、同じ指数の中では信託報酬が十分に低く、純資産が大きい商品が無難な選択になります。日本でeMAXIS Slimシリーズが最も多く選ばれるのも、低い手数料と圧倒的な規模を併せ持つからです。

ちなみにeMAXIS Slimが特に好まれるのは、運用方針も一因です。このシリーズは「業界最低水準の信託報酬を目指し続ける」を掲げており、競合商品が手数料を下げるとそれに合わせて一緒に下げることが多いです。だから長く保有する投資家が安心して選ぶ傾向があります。

おわりに

指数を決めたら、商品選びは思ったより単純です。同じS&P500やオルカンに連動するインデックスファンドなら成果はほぼ同じなので、信託報酬が低く純資産が大きい商品を選べばよいです。手数料はすでに底まで下がって会社間の差がわずかなので、残る基準は結局、規模と信頼です。どの商品であれ一つを決めてつみたて投資枠でこつこつ買い集めることが、日本から米国の指数に投資する最もシンプルな方法です。米国株の税金は米国株の税金の記事で別に整理しました。

※ 本記事は情報提供を目的としたもので、特定の商品の売買を推奨するものではありません。信託報酬や純資産、運用方式は変更される場合があり（とくに手数料は引き下げ競争が頻繁です）、個人の事情によって異なることがあるので、実際の判断の前には各運用会社や取引先の証券会社の公式資料で最新値をご確認ください。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。